كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!!

الحمدلله رب العالمين والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وصحبه ومن استن بسنته إلى يوم الدين .

أحبتي في الله أضع بين أيديكم هذا الدرس المهم والمفيد والذي يعتبر كدليل جيب مصغر لفهم التحليل الفني والأساسي .

مقدمه :
هذا درس لفهم التحليل الفني والأساسي معزز بالصور
وهو مدخل لقراءة المؤشرات والشارتات بلغة المحللين .(ملاحظه كثير من
البرامج تعمل بطريقة آليه وتقوم بتحديد كثير من المستويات Rang المستخدمه
في التحليل وما عليك سوى القراءه السليمه .
وصدقني يا أخي القاري أنك عندما تبدأ بدراستها وترى النتائج الملموسه أنك
ستجد في نفسك الحماس لغور غبات هذا العلم الذي في أعتقادي أنه ليس بذلك
الصعب ومن الممكن تعلمه حتى لحملة الكفاءة المتوسطه .

ليس المطلوب منك أن تكون محللاً فنياً يشار له بالبنان على الأقل تكون
لديك الأساسيات والأبجديات لقراءة أي مؤشر أو شارتات (خرائط فنيه) حتى
تتمكن من تمييز وتقييم أي تحلليل فني يمر عليك من خلال تصفحك للمنتديات أو
الصحف .

دليل التحليل الفني

التقسيمات الرئيسية للتحليل المالي

التحليل المالي Financial Analysis ينقسم إلى قسمين هما :

1- التحليل الفني Technical Analysis
2- التحليل الأساسي Fundamental Analysis

والتحليل الفني ينقسم إلى قسمين هما :

1- الخرائط الفنية Technical Charting
2 - المؤشرات الفنية Technical Indicators

والتحليل الأساسي ينقسم إلى قسمين هما :
1 - التحليل الأفقي Horizontal Analysis
2 - التحليل العامودي Vertical Analysis

يجب على المتداول اتخاذ الإجراءات التالية قبل الدخول في مضمار التداول وليعي بأنه ليس هناك سوق يخلو من المخاطره :
1 - تطبيق مؤشرات أساسية منتقاة من التحليل الأساسي بهدف غربلة الأسهم الجيدة وبما یتناسب مع ظروف المتداول
(Calculate reliable fundamental indicators for stock screening & set your criteria)

2- الاتصال بالوسيط للاستفسار عن الوضع العام لهذه الشركات والإشاعات
القائمة بشأنها إضافة إلى توجهات السوق (الوضع الأقتصادي هنا مهم)
(Call your broker-dealer to investigate about surrounding talks, rumors and trends)

3 - تحدید عدد الأسهم المرغوب في اقتناءها ضمن المحفظة الاستثماریة
(Determine the number of stocks to be in your portfolio)

4 - تحدید هویة الأسهم المختارة مع إعطاء أوزان محددة بناءً على المبلغ المخصص للتداول المبلغ المتدني غير مجدي بسبب عمولات الوسيط .
(Identify yours stocks and give them weights)

5- استخدام التحليل الفني لتحدید نقاط الشراء والبيع الأولية لكل سهم، بعد إجراء اختبار أولي لتحركات السهم التاریخية
(Determine your in-and-out points through applying technical analysis)

6- إجراء تحليل فني للسوق بشكل عام والقطاعات بشكل خاص لتحدید الوقت المناسب للدخول إلى السوق
(Analyze through technical analysis the general trend as well as related sectors)

7 - تحدید نقاط التراجع في حالة ثبات عدم صحة القرار المتخذ (وقف الخساره)
(Set out your exit points in case your decision proved wrong)

8- مراقبة الأسعار عن كثب (تحليل سجل الأوامر إذا توفر) بهيئاً للدخول عند المستویات المستهدفة
(Monitor the prices frequently to be ready for placing orders at targeted prices)

9 - اقتطاف الأسهم التي اكتملت فيها المؤشرات المطلوبة
(Pick up the eligible stocks, which match your criteria)

10 - متابعة الأسعار للخروج من الأسهم التي وصلت إلى نقاط البيع أو العائد المطلوب، والدخول في الأسهم الجدیدة
(Keep your day-to-day monitory to sell matured stocks and garner new eligible stocks)

1- موجز عن أهم مؤشرات تقييم الأسهم والدلالات المستنبطة من هذه المؤشرات :
تعتبر النسب المالية دون استثناء ضرورية ومفيدة للاطلاع عليها قبل اتخاذ
القرار الاستثماري أو التداول، وخاصة فيما يتعلق بمؤشرات تقييم الأسهم
والتي تمثل الركن الأساسي للمتداول

ویمكن تلخيص أهم مؤشرات تقييم الأسهم بالآتي:
أ- (Price to Earning Ratio “P/E”) - مضاعف ربحية السهم
ب- (Price to Book Value “P/BV”) - القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية
ج- (Dividend Yield “DY%”) - ريع السهم
د -(Price to Earning Growth Ratio “PEG”) - مضاعف ربحية السهم حسب الأرباح المتوقعة .

ملاحظه :
يجدر بالذكر أن هذه النسب الهامة والتي تخص أسهم الشركات التي يتم التداول
عليها تستخدم عادة لمعرفة ما إذا كان السهم يتداول حول القيمة العادلة له
أم يوجد هناك خلل في التنسعير، وتدعى هذه النسب بمضاعفات السوق ،(Fair or
Intrinsic Value) وبغرض معرفة الوضع الحالي والتنبؤ بالقيمة العادلة أو
الجوهرية للسهم . ومن الضروري معرفة آيفية احتساب واستنباط الدلالات
الرئيسية من هذه النسب.

أ - (Price to Earning Ratio “P/E) - مضاعف ربحية السهم :
تعتبر نسبة مضاعف ربحية السهم أو مكرر ربحية السهم من أهم نسب تقييم
الأسهم وأكثرها شيوعا بين أوساط المتداولين، (Market Price per Share
“MPS”) ويمكن احتساب هذه النسبة عن طريق قسمة سعر السهم السوقي على صافي
ربح السهم الواحد ، حيث يتم احتساب صافي ربح السهم الواحد بقسمة ،(Earning
per Share “EPS”) (Dividends on صافي أرباح الشركه خلال الفترة مطروحا
منها التوزيعات النقدية على حملة الأسهم الممتازة ثم تقسم على المتوسط
المرجح لعدد الأسهم القائمة (Weighted Average Number of ،Preferred
Stocks “DOPS”)
وتكمن أهمية مضاعف ربحية السهم في الاستدلال على وجود من عدم وجود مغالاة
في السعر السوقي للسهم، وهي تشير إلى عدد وحدات النقد التي يدفعها
المستثمر أو المتداول لقاء حصوله على وحدة نقد واحدة من صافي أرباح الشركه
. وبطريقة أخرى، يمكن تفسير هذه النسبة على أنها تشير إلى الفترة الزمنية
اللازمة لاستعادة مبلغ الاستثمار في حالة شراء السهم حسب الأسعار السائدة
في السوق بافتراض ثبات أرباح الشركه خلال الفترات القادمة. آما يمثل مقلوب
هذا المضاعف العائد المحاسبي.

ويؤخذ على هذه النسبة بأنها:

1- لا تأخذ بعين الاعتبار النمو المتوقع في أرباح الشركه
2- بشكل مباشر (Nonrecurring Profits) تتأثر بالأرباح غير المتكررة
3- ليس لها مدلول قوي إلا إذا قورنت بنفس النسبة للشركات التي تعمل في نفس القطاع
4- لا تصلح هذه النسبة في تقييم أسهم الشركات التي حققت خسائر .

مثال :
حققت الشركه (أ) خلال عام 2004 صافي أرباحا بقيمة 15 مليون ريال علما بأن
المتوسط المرجح لعدد الأسهم القائمة للشرآة 30 مليون سهم وآخر سعر إغلاق
لسهم الشركه 5 ريال وبذلك يبلغ مضاعف ربحية السهم 10 مرات، أي أنه مقابل
المشاركه في آل ريال من صافي أرباح الشركه على المستثمر أو المتداول أن
يدفع 10 ريال أو تبلغ الفترة الزمنية اللازمة لاستعادة المبلغ المستثمر
بافتراض استمرار الشركه في تحقيق نفس الأرباح 10 سنوات.

ب- (Price to Book Value “P/BV”) - القيمة السوقية إلى القيمة الدفتریة :

في تقييم الأسهم، ويمكن احتساب هذه النسبة عن طريق قسمة (P/BV) تستخدم نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية
(Book Value per على القيمة الدفترية للسهم الواحد (Market Price per Share “MPS”) سعر السهم السوقي
(Shareholders’ حيث يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد بقسمة صافي حقوق المساهمين ،Share “PVPS”)
(Number of Shares Outstanding آما بنهاية الفترة على عدد الأسهم القائمة لرأس المال Equity “SE”)
وتكمن أهمية هذه النسبة في الاستدلال على وجود من عدم وجود مغالاة في تقييم أصول وموجودات .“NOS”)
الشركه وهي تشير إلى عدد وحدات النقد التي يدفعها المستثمر أو المتداول لقاء حصوله على وحدة نقد
واحدة من صافي حقوق المساهمين، والتي تعطي صورة تقريبية عن القيمة
التصفوية لموجودات الشركه بعد سداد جميع التزاماتها القائمة آما بتاريخه.

ويؤخذ على هذه النسبة بأنها:
1- لا تعكس العائد المحقق خلال الفترة .
2- تعتمد على القيمة الدفترية التي تعكس قيم تاريخية قد تبتعد كل البعد عن القيمة الفعلية للموجودات
3 - ليس لها مدلول قوي إلا إذا قورنت بنفس النسبة للشركات التي تعمل في نفس القطاع

مثال :
بلغ صافي حقوق مساهمي الشركة (أ) بنهاية عام 2004 حوالي 75 مليون ريال علما بأن عدد الأسهم القائمة للشرآة
30 مليون سهم وآخر سعر إغلاق لسهم الشركه 5 ريالات وبذلك تكون نسبة القيمة
السوقية إلى القيمة الدفترية قد بلغت 2 مرة، أي أنه مقابل كل ريال في صافي
موجودات الشركه بعد سداد الالتزامات والديون يدفع المستثمر أو المتداول.

ج - (Dividend Yield “DY%”) - ریع السهم :

ويقصد بريع السهم نسبة العائد النقدي التي يستوفيها حامل السهم حسب سعر السهم السائد في السوق، ويمكن احتساب
على سعر السهم السوقي (Dividends per Share “DPS”) هذه النسبة عن طريق
قسمة التوزيع النقدي للسهم الواحد وتدل هذه النسبة المستخدمة في تقييم
الأسهم على نسبة العائد النقدي والذييمثل العائد الجاري للمستثمر الذي
يعطي أهمية لعملية التداول أو الربح الرأسمالي السريع. ،(Market Price per
Share “MPS”)

ويؤخذ على هذه النسبة بأنها:

1- لا تعكس العائد الحقيقي أو الأداء الفعلي للشركه خلال الفترة.
2 - تعتمد على قابلية للشركة لتوزيع أرباح نقدية، بينما يجدر بالذكر أن الشركات ذات النمو العالي
تحتجز الأرباح لتمويل خططها التوسعية وتكون قادرة على تحقيق عائد عالي على الأموال المعاد
استثمارها تنعكس في نهاية الأمر على شكل أرباح رأسمالي من خلال ارتفاع أسعار أسهمها في
السوق.

مثال :
قررت الشركه (أ) بنهاية عام 2004 توزيع أرباح نقدية على المساهمين بما
قيمته 3 ملايين ريال علما بأن عدد الأسهم 30 مليون سهم وآخر سعر إغلاق
لسهم الشركه 5 ريال وبذلك تكون نسبة ريع السهم قد بلغت 2% .

د - (Price to Earning Growth Ratio “PEG”) - مضاعف ربحية السهم حسب الأرباح المتوقعة :
تعتبر نسبة مضاعف ربحية السهم حسب الأرباح المتوقعة من أكثر نسب تقييم
الأسهم تقدما وأقلها استعمالا، حيث أنها تدخل عامل النمو المتوقع طي
الحسبان، وذلك من منطلق أن الأداء المستقبلي هو ما يشغل في الواقع العملي
بال لمستثمرين والمتداولين .

2- التحليل الفني :

أ‌. نبذة تعریفية عن التحليل الفني

يعرف التحليل الفني في مجال التداول بأنه التحليل المختص الذي يستند في
مضمونه على الأداء التاريخي لسعرالورقة المالية أو الأصل وتحركاتها خلال
فترة معينة من الزمن، وذلك بهدف التوصل إلى رؤية موضوعية حيال الأداء
المتوقع للأصل أو الورقة المالية أيا كانت (أسهم، سندات، أسعار صرف،
سلع...الخ). بعبارة أخرى، يؤمن أنصار
هذا التحليل بأن التاريخ يعيد نفسه ما لم تطرأ تغيرات استثنائية تعمل على
تغيير مسار الأسعار، وعليه فإن التحليل الفني يقوم على أساس أن سعر الورقة
المالية يعكس جميع التغيرات والأخبار والأوضاع المالية للورقة المالية و بكفاءة عالية.
يهدف التحليل الفني بشكل رئيسي إلى تحديد المستويات السعرية المناسبة للشراء أو للبيع، أي إمكانية تحديد نقاط الدخول والخروج بناءا على التحليل النفسي للمتداولين، ويستند
القائم على عملية التحليل الفني بشكل أساسي على الخرائط الفنية والمؤشرات
الفنية للتوصل إلى النتائج المرجوة. وبغرض التوضيح، تتمثل عملية التحليل
الفني في إمعان النظر ودراسة الخرائط الفنية بهدف تحديد مسارات ونماذج
فنية خاصة تكررت مسبقا، على أمل أن تستمر قدما على نفس النمط خلال الفترات
المستقبلية. علاوة على ذلك، تستخدم الخرائط الفنية في دراسة الاتجاه العام
حيث يعرف مستوى المقاومة ،(Support & Resistance Levels) للأسعار
وتحديد مستويات الدعم والمقاومة بالمستوى السعري الذي تفوق عنده آفة
عمليات أو أوامر البيع على آفة عمليات أو أوامر الشراء (استنادا على
الأداءالتاريخي للورقة المالية)، بينما يعرف مستوى الدعم بالمستوى السعري
الذي تفوق عنده آفة عمليات أو أوامر الشراءعلى آفة عمليات أو أوامر البيع.
يقوم المحلل الفني بانتقاء مؤشرات ودراسات فنية معينة من بين المئات من
هذه المؤشرات والدراسات المعدة، حيث يقوم المحلل بالاعتماد على هذه
المؤشرات والدراسات لتوطيد قدرته على استنباط دلالات فنية صحيحة تعزز من
.(Trend Determination) المبدئية للخرائط والنماذج الفنية آما هو الحال
بالنسبة لتحديد الاتجاه.

ب- (Technical Charts) الخرائط الفنية:
يتوجب على من يرغب في إتقان التحليل الفني ومعرفة تقنياته عن كثب أن يلم
بأنواع الخرائط الفنية المختلفة ومعرفة خصائصها وميزاتها واستخداماتها،
ولذلك وجب علينا القيام بإعطاء نبذه تعريفية موجزة عن أهم أنواع الخرائط
الفنية المتعارف عليها في حقل التحليل الفني.

1 - خرائط القضبان The Bar Chart:
يمثل كل قضيب من القضبان المرسومة على هذا النوع من الخرائط الفنية أداء
سعر الورقة المالية خلال فترة زمنية معينة، والتي قد تمتد من دقيقة واحدة
إلى شهر بأكلمله أو سنوات اعتمادا على الهدف المرجو من استخدام هذا النوع
من الخرائط.
جرت العادة في التحليل الفني أن يتم استخدام هذا النوع على أساس القضبان
لسعر الورقة المالية استنادا على نظرية (Trend) اليومية، ويتم تحديد
الاتجاه والتي تشير بمضمونها إلى أن عملية رصد الاتجاه ،(Dow Theory) داو
الصعودي للورقة المالية تتم في حالة توفر سلسلة متتابعة من القضبان، يكون
فيها السعر الأعلى لكل واحد منها عند مستوى أعلى من مثيله في القضيب
السابق له، في حين يتم رصد الاتجاه النزولي للورقة المالية عند توفر سلسلة
متتابعة من القضبان يكون فيها السعر الأدنى لكل واحد منها عند مستوى أقل
من مثيله في القضيب السابق له. أما في الحالات الأخرى، فيكون الحكم على
اتجاه السعر لا يزال في مرحلة عدم التأكيد . ضمن الاتجاه الصعودي، يدل ذلك
(Range) في حاالات اتساع المدى السعري على ارتفاع مستوى الحماس لدى
المقبلين على شراء الورقة المالية، والعكس صحيح. آما أن اقتراب سعر إغلاق
الورقة المالية من مستوى السعر الأعلى يدل على سيطرة أوامر الشراء على
أوامر البيع، والعكس صحيحي.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df1c7ae72

2 - خرائط أعواد الشمع Candlestick Chart :
يمثل كل عمود من أعواد الشمع المرسومة على هذا النوع من الخرائط الفنية
صورة تفصيلية عن أداء سعر الورقة المالية خلال فترة زمنية معينة، كما أنه
من غير الممكن إتمام رسم هذا النوع من الخرائط الفنية بشكل سليم إلا بتوفر
سعر افتتاحي. في حالة استقرار سعر إغلاق الورقة المالية عند مستوى أعلى من
(Real Body) السعر الافتتاحي فيكون جسم عود الشمع أو باللون الأبيض، بينما
في حالة (Hollow) المرسوم فارغا استقرار سعر الإغلاق عند مستوى أقل من
السعر الافتتاحي يكون عادة باللون الأسود. كما تمثل (Filled) جسم عود
الشمع مملوءا ما بين أعلى سعر (Range)الخيوط الرفيعة لعود الشمع المدى
.(Shadow) وأدنى سعر وتدعى عادة بالظلال يعتبر هذا النوع الأكثر استخداما
بين المحللين الفنيين، فهو سهل التفسير، ويمكن من خلاله القيام بالمقارنة
ما بين سعر الإغلاق والسعر الافتتاحي كما هو الحال بالنسبة لأعلى سعر
وأدنى سعر. يدل ازدياد طول الجسم لعود الشمع على اشتداد حدة ضغوطات البيع
أو الشراء، ففي حالة ازدياد طول الجسم الفارغ أو الأبيض، فيشير ذلك إلى
اشتداد حدة الطلب أو الشراء، والعكس صحيح. علاوة على ذلك، يساعد هذا النوع
من الخرائط الفنية المحلل الفني وذلك ،(Turning points) على إدراك نقاط
التحول في الاتجاه من خلال تتبع التغير التدريجي في لون وطول جسم أعواد
الشمع.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de620bd17

3 - خرائط الأعداد والنقاط Point & Figure Chart :
بالرغم من بدائية استخدام هذا النمط من الخرائط الفنية، إلا أن الدلائل
التي يعطيها قوية وذات مغزى، وخاصة عند عملية تحديد الاتجاه، حيث لا يأخذ
هذا النوع الزمن المنقضي في عين الاعتبار يتكون هذا النوع من الخرائط
الفنية من أعمدة تتألف من الرمز خلال (Filtered) والتي تمثل أسعار مصفاة
،(O) والرمز (X) عامود الاتجاه الصعودي، (X) فترة زمنية معينة، ويشكل
الرمز عامود الاتجاه النزولي. يحتل كل من (O) في حين يشكل الرمز حيث يتم
إعداد ،(Box) الرمزين السابقين ما يسمى بالصندوق .(Box Size) كل خريطة
استنادا على حجم الصندوق المحدد يمثل حجم الصندوق القيمة التي يجب أن
يسجلها سعر الورقة المالية سواء بالارتفاع أو الانخفاض آي يتم إضافة أحد
الرموز
على قمة أو عند قاع العامود الحالي ضمن الخريطة. أما عملية الانتقال من
عامود إيجابي إلى عامود سلبي جديد (أو العكس) أي تغيير اتجاه، فيستلزم ذلك
القيام بإعداد ما يسمى بحجم الانعكاس
وهو يمثل عدد الصناديق التي يجب أن ،(Reversal Amount) يسجلها سعر الورقة
المالية عند تغير الاتجاه سواء بالارتفاع أو بالانخفاض حتى يتم الانتقال
من عامود إلى آخر وذلك بهدف
وتصفية الاتجاه (Noises) التخلص من الحركات غير الجوهرية للسعر ويتم بناءا
على ذلك تحديد المسافة اللازمة لعكس الاتجاه ويتم احتسابها من خلال ضرب
حجم ،(Reversal Distance)
الانعكاس (عدد الصناديق) في حجم الصندوق الواحد.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de623706a

4 - خرائط الخط Line Chart :
تعتبر خرائط الخط أبسط أنواع الخرائط الفنية لكونها تتمثل فقط بخط انسيابي لسعر الورقة المالية خلال فترة معينة من الزمن.

ج - مستویات الدعم والمقاومة :(Support & Resistance Levels)

تتمثل حواجز أو مستويات الدعم والمقاومة بمستويات الأسعار التي من المتوقع
أن يبدأ الاتجاه السعري عندها أو حوالها بالتوقف وأخذ منحا معاآسا ( وذلك
استنادا على الأداء التاريخي للسهم أو الورقة المالية)، فهي بمثابة سقوف
وحدود نفسية لتحرآات الأسعار المستقبلية. بعبارة أخرى، تستخدم مستويات
الدعم والمقاومة في تحديد المستويات السعرية التي يميل عندها المتداولون
والمستثمرون للبيع أو الشراء بشكل أآبر.
- مستوى الدعم: وهو مستوى سعري يقع دون السعر السوقي الحالي، والذي
من المفترض أن تتفوق عنده رغبة وعليه فإن مستوى الدعم من ،(Selling
pressure) على ضغوطات البيع (Buying Interest) الشراء المفترض أن يحول دون
مزيد من الانخفاض بل دفعها للارتفاع مجددا في معظم الأحيان ما لم يطرأ
تغير استثنائي أو جوهري.
- حاجز المقاومة: وهو حاجز يقع عند مستوى أعلى من السعر السوقي
الحالي، والذي من المفترض أن تتفوق عنده ضغوطات البيع على رغبة الشراء،
وعليه فإن حاجز المقاومة من المفترض أن يحول دون مزيد من الارتفاع بل قد
يدفع بالاتجاه للانخفاض مجددا في معظم الأحيان ما لم يطرأ تغير استثنائي
أو جوهري.

تتعرض مستويات الدعم والمقاومة إلى حالتين رئيسيتين عند اقتراب سعر الورقة المالية من هذه المستويات:
-1 العمل آنقاط ارتداد:
أي عند انخفاض سعر السهم أو الورقة
المالية إلى مستوى الدعم على سبيل المثال، فسوفيعمل حاجز الدعم على عكس
الاتجاه ودفع السعر مجددا نحو الارتداد والارتفاع.
-2 انعكاس دور مستويات الدعم والمقاومة:
في حالة تمكن سعر الورقة المالية من اختراق أي من مستوى الدعم
أو المقاومة، فإن الدور الذي يلعبه مستوى الدعم أو المقاومة سوف ينعكس.
وعلى سبيل المثال، فإن تمكن سعرالسهم أو الورقة المالية من اختراق مستوى
الدعم، ينقلب دور مستوى الدعم هذا في أغلب الأحيان إلى حاجزمقاومة وذلك
عند ارتداد سعر الورقة مجددا للأعلى ليواجه هذا الحاجز.
تجدر الملاحظة أيضا إلى وجود تفاوت نسبي في قوة مستويات الدعم والمقاومة،
وعليه فإن هذه المستويات تصنفحيث نذآر على سبيل المثال بأن مستوى أعلى سعر
،(Minor) ومستويات أقل قوة (Major) إلى مستويات رئيسيةلفترة تمتد على مدار
آخر خمسة أعوام يشكل حاجز مقاومة أقوى من الحاجز المتشكل عند مستوى أعلى
سعر خلال
فترة آخر شهر.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6dfa314410

د - النماذج الفنية بشكل عام:(Charting Patterns)

يؤمن العديد من أنصار التحليل الفني بمبدأ التاريخ يعيد نفسه، حيث يلجأ
معظم المحللين من هذا المنطلق إلى اتباع واستخدام نماذج فنية معينة سبق
وأن تكررت عدة مرات مسبقا، لثبتت نجاحها ومدى دقتها خلال فترات سابقة من
الزمن. علما بأن استخدام النماذج الفنية يفترض بمضمونه ثبات العوامل
المؤثرة الأخرى. نود لفت الانتباه إلى أن هناك أنواع ونماذج ذات خصائص
معينة متعارف عليها في عالم التحليل الفني، إلا أنه وفي نفس الوقت، يلعب
كل من الخبرة العملية وقوة الملاحظة وطبيعة السهم أو الورقة المالية موضوع
التحليل دورا رئيسيا في نجاح عملية تحديد النماذج بصورة موضوعية. بعبارة
أخرى، يوجد لكل ورقة مالية طابعا خاصا بها في أغلب الأحيان، مما يستوجب
على المحلل الفني أن يتكيف ويكرس أسلوب تحليله بما يتلاءم ويتوافق مع
الخصائص المميزة والتي من المحتمل أن لا تتواكب مع المبادئ والأسس
المتعارف عليها في عملية إدراك النماذج الفنية. يوجد العديد من النماذج
الفنية المتعارف عليها لا نفضل الخوض في تفاصيلها، إلا أنه من الضروري
معرفة أنها (Reversal Patters) ونماذج الانعكاس (Continuation Patterns)
تنقسم بشكل رئيسي إلى نماذج التواصل حيث تدل نماذج التواصل على احتمالية
مواصلة الاتجاه السائد للسعر خلال الفترة التالية، بينما تشير نماذج
الانعكاس إلى احتمالية اتخاذ سعر الورقة لاتجاه معاآس خلال الفترة
المقبلة، أي الدخول في مرحلة تغيير الاتجاه.

3- المؤشرات الفنية:(Technical Indicators)
يعرف المؤشر الفني بسلسلة من النقاط البيانية يتم اشتقاقها من خلال تطبيق
معادلات رياضية معينة على البيانات السعرية المتعلقة بالسهم أو الورقة
المالية، حيث تتضمن بيانات سعر الورقة المالية أي مزيج من السعر الافتتاحي
و/أو الأسعار العليا والدنيا و/أو سعر الإغلاق خلال فترة زمنية معينة.
تقتصر عملية احتساب بعض المؤشرات الفنية على أسعار الإغلاق فقط، في حين
يدخل في احتساب البعض الآخر من المؤشرات الفنية حجم التداول ومعلومات
طلبات الشراء وغيرها من البيانات المتعلقة. وعليه، فإن عملية إيجاد
المؤشرات الفنية تتلخص إدخال البيانات المطلوبة في المعادلات الخاصة
للحصول على بيانات المؤشر المحتسبة. وبهدف التوضيح، يمثل المتوسط الحسابي
البسيط لأسعار إغلاق سهم أو ورقة مالية معينة لفترة خمسة أيام متتالية 14
)، إلا أن نقطة بيانية واحدة لا تعتبر في أي من الأحوال آافية =
(5/(17+10+12+16+ نقطة بيانية واحدة ((( 15للحصول على معلومة ذات مدلول
فني واضح ولا تكفي لبناء مؤشر، حيث تستلزم عملية بناء مؤشر فني سليم
(صالح للتحليل) توفر سلسلة متتالية من البيانات السعرية خلال فترة محددة
من الزمن. وعليه، فإن توفر سلسلةمتتالية من البيانات والنقاط المرجعية
المطلوبة، بشكل يفي بالغرض، يؤهل المحلل الفني لإجراء عملية مقارنة بين
مستويات المؤشر الفني في الوقت الحاضر مع مستويات المؤشر خلال فترة سابقة.
وبغرض استكمال عملية تحليل المؤشرات الفنية، يتم رسم النقاط البيانية
للمؤشر على الخرائط الفنية وذلك بهدف التمكن من متابعة تحرآات سعر الورقة
المالية مع المؤشر الفني. تكمن أهمية استخدام المؤشرات الفنية في عملية
التحليل في توفير منظور مختلف لتحرآات الأسعار بشكل قد لا تتمكن العين
المجردة بمفردها من إدراآه على الخرائط الفنية .

كما يتم اللجوء إلى التحليل بواسطة المؤشرات الفنية لتحقيق أحد أو بعض أو جميع الأهداف التالية:
- (To Alert) - للتنبيه
- (To Confirm) - للتعزيز والتأكيد
- (To Predict) - للتنبؤ

يجب ألا ينصب ترآيز المحلل الفني على تحركات المؤشر الفني فقط دون ربط
مساره مع تحركات سعر الورقه المالية، كما أنه من المحبذ أن لا يتم اتخاذ
القرار بناءا على دلالة مؤشر واحد، بل يفضل انتقاء عدد من المؤشرات تساعد
على عملية التنبؤ والتعزيز والتنبيه ضمن إطار منظم من التحليل.

أ- :(Simple Moving Average “SMA”) المتوسط المتحرك البسيط
يعتبر المتوسط المتحرك البسيط من أآثر المؤشرات الفنية سهولة في الفهم
والتعامل، حيث يظهر هذا المؤشر قيمة(Lagging المتوسط الحسابي البسيط لسعر
الورقة المالية خلال فترة زمنية معينة، وهو مؤشر تعزيزي كما يدعى هذا
المؤشر بالمتحرك لكونه يتحرك مع مرور الزمن ولكن بعدد ثابت من .Indicator
to Confirm) القيم، بحيث تستلزم عملية إضافة سعر جديد الإطاحة بأول سعر من
الفترة المحتسبة للمتوسط. فعلى سبيل المثال، يتم احتساب المتوسط المتحرك
البسيط ( 50 -يوم)، كأول نقطة، بأخذ المتوسط الحسابي لأسعار السهم خلال
آخر50 يوم، أما النقطة الثانية للمتوسط فيتم احتسابها بإضافة السعر الجديد
والإطاحة بسعر الورقة المالية لليوم الأول أو بداية سلسلة القيم الداخلة
في احتساب المؤشر.

- كيفية التحليل والاستخدام :

يتم عادة استخدام المتوسطات المتحركه البسيطة بالترابط مع مؤشرات فنية
أخرى، والفترات المستخدمة عادة لاحتساب المتوسطات المتحركه هي ( 20 -يوم و
30 -يوم و 50 -يوم و 100 -يوم إضافة إلى 200 -يوم)، حيث تختلف التفسيرات
الناتجة والقراءات المستنبطة من استخدام المتوسطات المتحركات البسيطة مع
اختلاف الزمني المستخدم. وعليه، فكلما اتسع النطاق الزمني المستخدم في
احتساب المتوسط، انخفضت درجة حساسيته للتغيرات اليومية في سعر الورقة
المالية، والعكس صحيح. كما تستخدم المتوسطات المتحركه البسيطة في تأكيد
مسار الاتجاه السعري للورقة المالية وذلك بالتخلص من التذبذبات والتحركات
غير الجوهرية والتي قد تقلل من درجةالوضوح.

- دلالات هامة:
يوضح الرسم البياني أدناه كيفية التعامل مع المؤشر والدلالات الصادرة عنه
سواء كانت دلالات قيادية أو تعزيزية للاستفادة منها في عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de2a268d2

ب - تلاقي وانفراج المتوسطات المتحركه ::(Moving Average Convergence Divergence “MACD)
يعتبر مؤشر تلاقي وانفراج المتوسطات المتحركه من أكثر المؤشرات الفنية
شيوعا واستخداما بين أنصار التحليل الفني، وهو يستخدم المتوسطات المتحركه
لإضفاء خاصية التمكن من تتبع الاتجاه السعري للورقة المالية. يقوم هذا
المؤشر بتحويل هذه المتوسطات المتحرآة، والتي تختلف حسب النطاق الزمني، من
مؤشرات تعزيزية وذلك من خلال طرح ،(Momentum Oscillator) متأخرة إلى
مؤشرات قياس تذبذب وتحركات زخم الاتجاه قيمة المتوسط المتحرك ذو النطاق
الزمني الأطول من المتوسط المتحرك ذو النطاق الزمني الأقصر. وتؤول نتيجة
هذه العملية إلى تشكيل خط يتذبذب حول مستوى الصفر دون وجود حدود دنيا أو
عليا.

- كيفية التحليل والاستخدام

يتم عادة احتساب مؤشر تلاقي وانفراج المتوسطات المتحركه بتطبيق معادلة
الفرق بين المتوسطات المتحركه الأسية 26 يوم (الأقل حساسية) و 12 يوم
(الأعلى حساسية)، كما يتم في معظم الأحيان رسم متوسط متحرك أسي 9 أيام إلى
خريطة المؤشر وذلك لتعزيز القدرة التحليلية. وتكمن الدلالة الفنية لهذا
المؤشر في قدرة التنبؤ بالاتجاه من خلال قراءة التقاطعات، حيث يشير تقاطع
المؤشر، وهو في حالة ارتفاع، أعلى من المتوسط المتحرك 9 أيام إلى اتجاه
صعودي محتمل، بينما يشير تقاطع المؤشر، وهو في حالة انخفاض، أسفل من
المتوسط المتحرك 9 أيام إلى احتمالية مواصلة الاتجاه النزولي. علاوة على
ذلك، فإن ارتفاع مؤشر تلاقي وانفراج المتوسطات المتحركه عن مستوى الصفر
يعتبر مؤشر زخم قيادي يدل على الارتفاع، بينما يعتبر انخفاض المؤشر عن
مستوى الصفر مؤشر زخم قيادي يدل على الانخفاض.

ملاحظه هامه
: (يجدر بالذكر أن أن المتوسطات المتحركه تعطى ألوان مختلفه في بعض
البرامج فتجد المحلل يشير إلى تقاطعات الخطوط بألوان معينه وهذا غير صحيح
حيث يجب على المحلل الفني المتمكن أن يشير بأن اللون الأزرق هو المتحرك
الأسي مثلاً واللون الأسود يشير إلى مؤشر السوق مثلاُ ، حيث أن هذه
الألوان تختلف من برنامج لآخر وبإمكان المحلل الفني إختيار ألوان مغايره
غير التي في البرنامج . (أرجو الأنتباه لهذه النقطه)

- دلالات هامة
والدلالات (MACD) يوضح الرسم البياني أدناه كيفية التعامل مع مؤشر تلاقي
وانفراج المتوسطات المتحركه الصادرة عنه سواء كانت دلالات قيادية أو
تعزيزية للاستفادة منها في عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de6143448

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de2a82194

ج - مؤشر القوة النسبية :(Relative Strength Index “RSI”)
وقد ، يعتبر مؤشر القوة النسبية أحد مؤشرات قياس تذبذب وتحركات زخم
الاتجاه (Momentum Oscillator) تم تطويره من قبل ويليز وايلدر، حيث تم
تقديمه في كتابه خلال عام 1978 . كما يجدر بالذكر أن مؤشر القوة النسبية
يتمتع بقدرة تحليلية في غاية الأهمية والفائدة، حيث يعمل هذا المؤشر على
مقارنة حجم وقوة المكاسب المحققة في سعر الورقة المالية إلى حجم وقوة
الخسائر المتحققة في سعر الورقة المالية خلال فترة زمنية محددة، . ويتم
تحويل هذه العلاقة إلى نقطة بيانية بصيغة مؤشر تتراوح قيمته ما بين 0 و 100

كيفية التحليل والاستخدام

للتحليل في المستوى الذي يسجله، فقد جرت العادة على اعتماد (RSI) تتمثل
كيفية استخدام مؤشر القوة النسبية ومستوى 70 ،(Oversold Indication) مستوى
30 نقطة كدلالة على وجود حالة من المغالاة في عمليات البيع فكلما ارتفع
متوسط ،(Overbought Indication) نقطة آدلالة على وجود حالة من المغالاة في
عمليات الشراء المكاسب المتحققة بنسبة عن مستوى متوسط الخسائر المتحققة،
ارتفعت قيمة مؤشر القوة لنسبية،والعكس صحيح. وبهدف التوضيح، يمكن أن نعتبر
ارتفاع أو ارتداد المؤشر عن مستوى 30 نقطة كإشارة مبكره ( Leading
Indicator) لاتجاه صعودي محتمل، في حين يدل انخفاض أو ارتداد المؤشر عن
مستوى 70 نقطة على إشارة
مبكرة لاتجاه نزولي محتمل. علاوة على ذلك، يمكن اشتقاق رؤية تحليلية
(إشارات البيع والشراء) من خلال ملاحظة وتتبع مدى الانفراج أو التباعد بين
مؤشر القوة النسبية و وسعر الورقة المالية، ففي حالة مشاهدة ارتفاع مؤشر
القوة النسبية في غضون انخفاض سعر الورقة المالية، فيشير ذلك إلى احتمالية
اتخاذ سعر الورقة المالية لاتجاه معاكس والتوجه نحو الارتفاع. إنفراج
إیجابي: يدل على بروز نوع من القوة والعزم، آما يشير إلى احتمالية تغير
وشيك في الاتجاه من الهبوط إلى الصعود
انعكاس الاتجاه السائد، MACD يعزز منحنى وترافقه دلالة الهبوط (بيع) وذلك بعد تقاطع Signal أسفل من خط الإشارة MACD

- دلالات هامة
يوضح الرسم البياني أدناه كيفية التعامل مع مؤشر القوة النسبية للاستفادة منها في عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df1c8a702

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df1d31e12

د - مؤشر تدفق الأموال:(Money Flow Index “MFI”)

يصنف مؤشر تدفق الأموال من مؤشرات قياس تذبذب وتحركات زخم الاتجاه، وهو
مطابق لمؤشرالقوة النسبية في كل من أسلوب التفسير والتحليل وطريقة
الاحتساب، إلا أنه يتميز بكونه يعطي وزنا مرجحا لتدفقات الأموال أو قيمة
التداول، ولهذا يعتبر مؤشر جيد لقياس قوة تدفق الأموال الداخلة والخارجة
على الورقة المالية. يعمل هذا المؤشر على مقارنة تدفقات الأموال الموجبة
(قيمة التداول على الأسعار المرتفعة) مع تدفقات الأموال السالبة (قيمة
التداول على الأسعار المنخفضة)، وهذا بدوره يعطي المؤشر القدرة على بيان
مدى قوة أو ضعف الاتجاه السائد للسعر. كما هو الحال بالنسبة لمؤشر القوة
النسبية، تتراوح قيمة مؤشر تدفق الأموال ما بين 0 و 100 ، في حين جرت
العادة على استخدام فترة زمنية 14 يوم لاحتساب المؤشر.

كيفية التحليل والاستخدام :
مع عملية التحليل بواسطة مؤشر القوة النسبية (MFI) تتشابه عملية التحليل
بواسطة مؤشر تدفق الأموال حيث جرت العادة على اعتماد مستوى 20 نقطة كدلالة
على وجود حالة من المغالاة في عمليات ،(RSI) ومستوى 80 نقطة كدلالة على
وجود حالة من المغالاة في عمليات ،(Oversold Indication) البيعوهي نسبة
تدفقات ،(Money Ratio) فكلما ارتفعت نسبة الأموال ،(Overbought
Indication) الشراء الأموال الموجبة إلى تدفقات الأموال السالبة، ارتفعت
قيمة مؤشر تدفق الأموال، والعكس صحيح. وبهدف التوضيح، يمكن أن نعتبر
ارتفاع أو ارتداد المؤشر عن مستوى 20 نقطة إشارة على اتجاه صعودي محتمل،
في حين يدل انخفاض أو ارتداد المؤشر عن مستوى 80 نقطة على إشارة مبكرة
لاتجاه نزولي محتمل. علاوة على ذلك، يمكن اشتقاق رؤية تحليلية (إشارات
البيع والشراء) من خلال ملاحظة وتتبع مدى الانفراج أو التباعد بين مؤشر
تدفق الأموال و وسعر الورقة المالية، ففي حالة مشاهدة ارتفاع مؤشر القوة
النسبية في غضون انخفاض سعر الورقة المالية، فيشير ذلك إلى احتمالية اتخاذ
سعر الورقة المالية لاتجاه معاآس والتوجه نحو الارتفاع نظرا
لاشتداد حدة التدفقات الإيجابية.
- دلالات هامة

والدلالات الصادرة عنه سواء كانت (MFI) يوضح الرسم البياني أدناه كيفية
التعامل مع مؤشر تدفق الأموال دلالات قيادية أو تعزيزية للاستفادة منها في
عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df6c10e4b

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df6c10e4b

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df6baa3a8

هـ - مؤشر معدل التغير:(Rate of Change “ROC”)
يعتبر مؤشر معدل التغير (نسبة مئوية) في غاية البساطة، إلا أنه فعال وجيد
في قياس تذبذب وتحركات زخم الاتجاه، ويقوم مبدأ هذا المؤشر على قياس نسبة
التغير المئوية في سعر الورقة المالية خلال فترة زمنية محددة. وعلى سبيل
المثال، يقوم معدل التغير ( 20 يوم) بمقارنة السعر الأخير مع سعر الورقة
المالية قبل 20 يوم، وعليه يتم احتساب نقاط المؤشر مع مرور الزمن. وتؤول
هذه العملية إلى تشكيل خط فني يوم حول مستوى الصفر (خط الصفر).

آيفية التحليل والاستخدام
كما هو الحال بالنسبة لمؤشرات الزخم بشكل عام، يتم تحليل المؤشر من خلال
النظر على تحركاته سواء باتجاه (Zero Line) الانفراج عن سعر الورقة
المالية وقيمة المؤشر إضافة إلى تقاطعاته مع خط الصفر منطقة الموجب أو
باتجاه منطقة السالب. ويشير انخفاض المؤشر من منطقة الموجب إلى منطقة
السالب على بدء ضغوطات البيع والميول نحو الهبوط، بينما يدل اختراق المؤشر
لخط الصفر باتجاه المنطقة الموجبة على بدءسيطرة عمليات الشراء والتوجه نحو
الصعود.إشارة شراء انطلقت بعد هبوط إلى مستوى يقل عن MFI مؤشر %20
(المغالاة في البيع)اتساع مستوى التباعد بين منحنى
السعر و المؤشر دل على ضعف الاتجاه، حيث طابق بعدها منحنى السعر الاتجاه النزولي للمؤشر

- دلالات هامة
والدلالات الصادرة عنه سواء كانت (ROC) يوضح الرسم البياني أدناه كيفية
التعامل مع مؤشر معدل التغير دلالات قيادية أو تعزيزية للاستفادة منها في
عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6dfa2ab63d

و - مؤشر توازن الحجم ::(On Balance Volume “OBV”)
يعتبر مؤشر توازن الحجم أحد أول وأشهر المؤشرات الفنية القيادية المستخدمة
لقياس تدفق أحجام التداول الموجبة والسالبة، ويقوم مفهوم هذا المؤشر على
افتراض أن التغير في حجم التداول يسبق عادة التغير في اتجاه سعر الورقة
المالية. آما يتسم هذا المؤشر في بساطته، حيث يتم احتسابه من خلال إضافة
مجموع حجم التداول للفترات التي ارتفع سعر الورقة المالية ضمن نطاق زمني
معين وطرح مجموع حجم التداول للفترات التي انخفض خلالها سعر الورقة
المالية ضمن نفس النطاق الزمني. وعليه، فإن القيمة التراآمية لرصيد
الإضافات والذي يتم مقارنته مع سعر الورقة ،(OBV Line) (+) والاقتطاعات
(-) يشكل ما يعرف بخط توازن الحجم المالية بهدف التوصل إلى قراءة فنية
معينة.

آيفية التحليل والاستخدام
تكمن أهمية هذا المؤشر في قدرته على التنبؤ بتحركات سعر الورقة المالية
استنادا على تحركات أو اتجاه خط توازن الحجم، حيث يدل اتخاذ هذا المؤشر
منحى الارتفاع على تصاعد أحجام التداول خلال الأيام التي ارتفع فيها سعر
الورقة المالية، وبالتالي اشتداد حجم الطلب عليها. وفي حالة حدوث ذلك
بالتزامن مع توجه سعر الورقة للاتجاه (Confirmation) المالية نحو
الارتفاع، فيمكن اعتماد دور المؤشر كدليل تعزيزي أو تأكيدي للصعود . أما
في حالة ارتفاع سعر الورقة المالية في غضون توجه هذا المؤشر نحو الانخفاض،
فيدل ذلك على اتساع مدى الانفراج بين سعر الورقة المالية وخط توازن الحجم،
وعليه يشير ذلك إلى ضعف الاتجاه الصعودي (انخفاض حدة الطلب) واحتمالية
تعرض الورقة المالية إلى موجة من ضغوطات البيع (أي تعتبر إشارة تحذيرية
.(“Warning Signal”

- دلالات هامة
والدلالات الصادرة عنه سواء آانت (OBV) يوضح الرسم البياني أدناه آيفية
التعامل مع مؤشر توازن الحجمدلالات قيادية أو تعزيزية للاستفادة منها في
عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6df6c61efe

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6dfa24903e

ز - المذبذب العشوائي :(Stochastic Oscillator)

(Momentum Oscillator) يعتبر المذبذب العشوائي أحد مؤشرات قياس تذبذب
وتحركات زخم الاتجاه تم تطويره من قبل جورج لااان، حيث يعرض هذا المؤشر
الفني موقع سعر الورقة المالية نسبة إلى المدى أو المسافة ما بين أعلى سعر
وأدنى سعر خلال مجموعة محددة من الفترات الزمنية. كما يدل اقتراب سعر
إغلاق الورقة المالية من مستوى أعلى سعر على تراكم زخم قوة الشراء، بينما
يدل اقتراب سعر الإغلاق من مستوى أدنى سعر على تراكم زخم ضغوطات البيع.
وتشمل العناصر الرئيسية لهذا المؤشر على البعد النسبي لسعر .(%D) والمتوسط
المتحرك 3-أيام لهذا البعد النسبي (K%) الإغلاق عن أدنى سعر .

كيفية التحليل :
يعتبر ،(n) تتمثل نقطة البدء اللازمة لاستخدام المذبذب العشوائي بتحديد
الفترة الزمنية لكل نقطة بيانية كنسبة مئوية) ما بين 0 و 100 ، ويتم
الاستعانة بالمتوسط ) %K العادة على اعتماد فترة 14 -يوم. تتراوح قيمة
لتعزيز القدرة التحليلية واستخراج قراءات فنية ذات مدلول قوي. يجدر بالذكر
أن المذبذب العشوائي ينقسم إلى 3 أنواع متكاملة (سريع و بطيء و كامل).
وتكمن الرؤية الفنية لهذا المؤشر في المستوى الذي يسجله، حيث يمثل مستوى
20 نقطة كدلالة مبدئية على وجود حالة من المغالاة في عمليات الشراء ومستوى
80 نقطة كدلالة مبدئية على وجود حالة من المغالاة في ،(Oversold
Indication) عمليات البيع ولكن ليس بالضرورة، فمن الممكن أن يستمر سعر
الورقة المالية ،(Overbought Indication) عمليات الشراء بالارتفاع بعد
اختراق مستوى 80 نقطة، ولهذا السبب تعتبر نقاط الارتداد من هذه المستويات
أكفأ في تحديد دلالات هامة دلالات هامة %D مع %K المسار المتوقع لسعر
الورقة المالية. إلى جانب ذلك، تشكل نقاط تقاطع على مناطق البيع والشراء
للورقة المالية، كما يشكل أيضا مدى الانفراج بين هذا المؤشر وسعر الورقة
المالية أحد أهم أوجه التحليل.

التقاطع أعلى من المتوسطات المتحرك البسيطة:
انطلقت إشارة الشراء عندما تقاطع أعلى من المتوسط OBV مؤشر المتحرك البسيط
10 -أيام إشارة بيع أو تحذير من احتمالية الضعف في الاتجاه ظهرت مع اختراق
مؤشر توازن الحجم أسفل من المتوسط المتحرك البسيط 10 أيام يشير تذبذب كل
من مؤشروالمتوسط المتحرك OBV إلى سيادة الاتجاه الأفقي على منحنى السعر
وعدم وضوح الرؤية الفنية من جراء ذلك

- دلالات هامة
والدلالات الصادرة عنه سواء آانت (SO) يوضح الرسم البياني أدناه آيفية
التعامل مع مؤشر المذبذب العشوائي دلالات قيادية أو تعزيزية للاستفادة
منها في عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de2a3533f

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6de2a3533f

ح - منحنى التوقف والانعكاس :(Parabolic SAR “Stop And Reversal”)

يتميز منحنى التوقف والانعكاس بقدرته على تتبع سعر الورقة المالية وتحديد
نقاط التوقف والانعكاس سواء حيث ،(Short Positions) " أو المراكز القصيرة
"بيع قصير (Long Positions) " للمراكز الطويلة "شراء يتم استخدام هذا
المنحنى عادة في تحديد نقاط التوقف أكثر منه استخداما في تحديد المسار أو
اتجاه سعر الورقة المالية. وبهدف التوضيح، تظهر الخبرة العملية بأن أفضل
طريقة للتعامل مع هذا المنحنى هي في تبنيه بعد إتمام عملية تحديد المسار
السعري أو الاتجاه.

كيفية التحليل والاستخدام

ففي ، (Trend) استنادا على ما تم ذكره أعلاه، تتم عملية التحليل باستخدام
هذا المنحنى بعد عملية تحديد الاتجاه حالة الاتجاه النزولي، يطلق هذا
المؤشر دلالة البيع عندما يصبح المنحنى أعلى من منحنى سعر الورقة المالية،
بينما تنطلق إشارة الشراء، في حالة الصعود، عندما يستقر المنحنى أسفل من
سعر الورقة المالية. يشير اتساع مستوى التباعد بين منحنى السعر ومنحنى
مؤشرإلى ضعف الزخم %K التذبذب وعزم الاتجاه عند %K بقي مؤشر التذبذب مستوى
يفوق 50 % خلال فترة الصعود، ومن ثم انخفض تحت هذا المستوى ليطلق إشارة
البيع %k بقي مؤشر التذبذب حول مستويات منخفضة تقل عن ،% %50 وأحيانا تقل
عن 20 وظهرت إشارة الشراء عندما عاود المؤشر الارتفاع أعلى من %20 وليتم
تعزيزها عند التقاطع % أعلى من مستوى 50 انطلقت إشارة مبكرة للشراء عندما
انخفض مؤشر التذبذب ،% إلى مستوى يقل عن 5 وليرتفع بعدها إلى مستوى % أعلى
من 20 .

- دلالات هامة
والدلالات الصادرة (Parabolic SAR) يوضح الرسم البياني أدناه آيفية
التعامل مع منحنى التوقف والانعكاس عنه سواء آانت دلالات قيادية أو
تعزيزية للاستفادة منها في عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6dfe9d87ae

ط - نطاق مستویات الارتداد:(Retracements”)

تتخذ مستويات الأسعار في الأسواق المالية عدة اتجاهات وليس اتجاه واحد
فقط، إلا أن الأسعار قد تدخل في بعض الأحيان ضمن نطاق سعري معين لفترة من
الزمن، وتنتقل منه إلى مستويات أعلى أو أدنى مع مرور الزمن. كما يرتكز نظر
المحلل الفني على النقاط الممثلة لمناطق الدعم والمقاومة المتوقعة وخاصة
عند تماسك قوة الاتجاه بعد توقف مؤقت، حيث تحتشد مناطق الدعم والمقاومة
عادة حول نسب معينة تشكل نطاق الارتداد والذي ينحسر بين القيم التاريخي
لأعلى سعر وأدنى سعر.

كيفية التحليل والاستخدام
تتعدد النظريات والأساليب المستخدمة في تحديد مناطق ونسب وزمن الارتداد،
إلا أن أشهر النظريات المتبعة في وهي نظرية يطول النقاش فيها ولكن يكمن
المغزى الرئيسي (Eliott Wave Theory) تحديد هذه الأركان هي منها في تتبع
عدد الموجات الفنية المرسومة بهدف إدراك نطاق الارتداد واختيار النسب
الصحيحة. يتم عادةاستخدم نسبة 50 % كنطاق ارتدادي، أي في منتصف المسافة ما
بين أعلى سعر وأدنى سعر لحركة معينة، إلا أن أكثر النسب الملائمة للتطبيق
العملي هي نسب فيبوناتشي Fibonacci Ratios

- دلالات هامة
إضافة إلى (Retracements) يوضح الرسم البياني أدناه آيفية التعامل مع نطاق
مستويات الارتداد والانقلاب نسب ومنحنيات فيبوناتشي والدلالات الصادرة عنه
سواء آانت دلالات قيادية أو تعزيزية للاستفادة منها في عملية التداول.

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6dfea365b6

كيف يمكنني ان اقرأ الشارات والمؤشر.........!! 989646f6dfea9511e

مششششششششششششششششششكور كتير ملك

معلومات رائعه

ومفيده

موضوع اكثر من رائع

يعطيك الف عافية

تحياتي

مشكوووووووووووووووووووووووووور